Treinamento FCStone e Safras e Mercados
Neste site tem
informacoes importantes de soja
Neste site da Conab
temos tudo sobre SOJA (exportacao mundial por país,
estoque final,
producao individual, bastante completo http://www.agricultura.gov.br/arq_editor/file/camaras_setoriais/Soja/20RO/Apresentacao_Conjutura_soja.pdf
CURSO DE ANALISE FUNDAMENTAL SOJA -
SAFRAS E MERCADO- Flavio França Junior -flaviofrancajunior@hotmail.com
Origem da soja – foi na Asia,
especialmente Mongolia a 5.000 anos atrás, mas foi nos EUA que ela avançou com
a sementes sendo levada pelos imigrantes chineses.
Preço de exportação é FOB (Free On
Board) dentro do navio e não no armazém. FOB é composto por CBOT + Premio.
Como CBOT é base de futuros (so papel)
a função do premio é trazer para o preço local, preço para físico.
Preço de soja em CBOT é muito baseado
na produção física dos EUA. Se as noticias forem boa para eles o mercado sobre
e se ruim cai.
Primeiro indicar do preço de soja é
ações : pois compra-se ações em momento de otimismo econômico, quanto mais
dinheiro no mercado mais compra de ações e mais alimenta e melhor o preço da
soja
Segundo Petroleo
Terceiro dólar – como moeda no mercado
internacional. Ao contrario da soja é um ativo de segurança. Commodities, acoes
e petróleo são ativos de riscos. Na hora da crise você vende outros ativos e
compra dólar.
Dolar caro não é bom para EUA pois seus
produtos ficam mais caro, exemplo soja.
Brasil ainda tem 70 milhoes de hec de
área agricultável sem mexer em floresta e mais 70 em pastagens degradadas,
lembrando que plantamos 50 hoje.
Argentina tem ainda 17 milhoes de hec a
explorar na área de pastagens
Por que soja?
Ela tem 78% de farelo e este tem 50% de
teor de proteína, então a soja da 39% de proteína contra o segundo colocado que
é o amendoim que é 28%
Seca em julho hoje nos EUA perde se
muito menos que há 6 anos atrás, e os métodos ainda são antigos.
PREMIOS NO MUNDO
Quanto mais longe (DISTANCIA)do destino
–mais baixo é o premio
Quanto mais teor proteinico (PROFAT)
premio maior
PROFAT no MT 50%, PR 47%, RS 45%,
EUA/ARG 44%
Rapidez e qualidade do PORTOS –
logística, disponibilidade, facilidades, etc
EL NINO
Bom - Centro sul do Brasil e EUA chove
mais
Ruim para Australia e Asia e nordeste
do Brasil – chuva pouco
MERCADOS (Futuro, Fisico e Termo)
Fisico – a vista ou a prazo do produto
disponível (Cif ou Fob)
De Balcao (Primaria) – não padronizado,
entrega no armazém do comprador, pequenos volumes e recebimento praticamente a
vista
Para fixação (consignado) – parecido
com balcão mas com preço a fixar
De Lotes (Secundariaou disponivel) –
Volumes padronizados (limpo e seco), volumes maiores, disponível
Termo - a vista ou a prazo do produto
futuro (Cif ou Fob) – movimenta mercadoria
Pre-Fixacao (clássica)
–preço fixado e pagamento na entrega
A fixar – so determina a quantidade
Soja verde
Adiantamento
Operacao de troca
Cedula de Produto Rural (CPR) –
FRETES
FAS – Free Alongside Ship
(ao lado do navio ou armazém) + despesas porturaria = FOB +
frete marítimo = CIF
RISCO DE BASE – preços no mercado físico regional
e no mercado futuro podem não variar exatamente na mesma proporção – a base de
Rio Verde em soja para Paranagua é de US$ 2,49.
VARIÁVEIS:
Frete e local onde o produto está localizado;
Capacidade de armazenagem;
Disparidades geográficas;
Qualidade do produto;
Expectativas de preços;
Oferta e demanda;
SPREADS - operação simultânea de 2
posições contrárias no mercado futuro. Objetivo é ganhar com a diferença de
valores. Quando olhamos o mercado e notamos que há uma distorção (BMF esta 0,10
acima de CBOT e o normal é CBOT 0,20 acima).
REGRA = compra sempre o mais barato e
vende sempre o mais caro.
O que importa é a variação e não o rumo dos preços
Fundamental é existir correlação entre os contratos
(quantas vezes os dois seguiu na mesma direção, um cai outro cai, um sobre
outro sobe, independente da % que variou)
Tipo 1: Inter-market – mesma commoditie e
vencimento, mas bolsas diferentes (ex:soja maio BM&F x maio CBOT)
Tipo 2: Inter-commodities – mesmo vencimento, mesma
bolsa ou não, mas com produtos similares ou substitutos (ex:soja x milho CBOT)
Tipo 3: Intra-commodities – mesmo produto, mesma
bolsa, mas contratos diferentes (ex:soja maio CBOT x novembro CBOT)
Origem da soja – foi na Asia,
especialmente Mongolia a 5.000 anos atrás, mas foi nos EUA que ela avançou com
a sementes sendo levada pelos imigrantes chineses.
Preço de exportação é FOB (Free On
Board) dentro do navio e não no armazém. FOB é composto por CBOT + Premio.
Como CBOT é base de futuros (so papel)
a função do premio é trazer para o preço local, preço para físico.
Preço de soja em CBOT é muito baseado
na produção física dos EUA. Se as noticias forem boa para eles o mercado sobre
e se ruim cai.
Primeiro indicar do preço de soja é
ações : pois compra-se ações em momento de otimismo econômico, quanto mais
dinheiro no mercado mais compra de ações e mais alimenta e melhor o preço da
soja
Segundo Petroleo
Terceiro dólar – como moeda no mercado
internacional. Ao contrario da soja é um ativo de segurança. Commodities, acoes
e petróleo são ativos de riscos. Na hora da crise você vende outros ativos e
compra dólar.
Dolar caro não é bom para EUA pois seus
produtos ficam mais caro, exemplo soja.
Brasil ainda tem 70 milhoes de hec de
área agricultável sem mexer em floresta e mais 70 em pastagens degradadas,
lembrando que plantamos 50 hoje.
Argentina tem ainda 17 milhoes de hec a
explorar na área de pastagens
Por que soja?
Ela tem 78% de farelo e este tem 50% de
teor de proteína, então a soja da 39% de proteína contra o segundo colocado que
é o amendoim que é 28%
Seca em julho hoje nos EUA perde se
muito menos que há 6 anos atrás, e os métodos ainda são antigos.
Vamos ficar de olho nos estoques
americanos – desde 2007/2008 que os estoques finais não passam de 5 milhoes de
toneladas na media e este com produção de 98 sera 9milhoes.
PREMIOS NO MUNDO
Quanto mais longe (DISTANCIA)do destino
–mais baixo é o premio
Quanto mais teor proteinico (PROFAT)
premio maior
PROFAT no MT 50%, PR 47%, RS 45%,
EUA/ARG 44%
Rapidez e qualidade do PORTOS –
logística, disponibilidade, facilidades, etc
EL NINO
Bom - Centro sul do Brasil e EUA chove
mais
Ruim para Australia e Asia e nordeste
do Brasil – chuva pouco
MERCADOS (Futuro, Fisico e Termo)
Fisico – a vista ou a prazo do produto
disponível (Cif ou Fob)
De Balcao (Primaria) – não padronizado,
entrega no armazém do comprador, pequenos volumes e recebimento praticamente a
vista
Para fixação (consignado) – parecido
com balcão mas com preço a fixar
De Lotes (Secundariaou disponivel) –
Volumes padronizados (limpo e seco), volumes maiores, disponível
Termo - a vista ou a prazo do produto
futuro (Cif ou Fob) – movimenta mercadoria
Pre-Fixacao (clássica)
–preço fixado e pagamento na entrega
A fixar – so determina a quantidade
Soja verde
Adiantamento
Operacao de troca
Cedula de Produto Rural (CPR) –
FRETES
FAS – Free Alongside Ship
(ao lado do navio ou armazém) + despesas porturaria = FOB +
frete marítimo = CIF
RISCO DE BASE – preços no mercado físico regional
e no mercado futuro podem não variar exatamente na mesma proporção – a base de
Rio Verde em soja para Paranagua é de US$ 2,49.
VARIÁVEIS:
Frete e local onde o produto está localizado;
Capacidade de armazenagem;
Disparidades geográficas;
Qualidade do produto;
Expectativas de preços;
Oferta e demanda;
SPREADS - operação simultânea de 2
posições contrárias no mercado futuro. Objetivo é ganhar com a diferença de
valores. Quando olhamos o mercado e notamos que há uma distorção (BMF esta 0,10
acima de CBOT e o normal é CBOT 0,20 acima).
REGRA = compra sempre o mais barato e
vende sempre o mais caro.
O que importa é a variação e não o rumo dos preços
Fundamental é existir correlação entre os contratos
(quantas vezes os dois seguiu na mesma direção, um cai outro cai, um sobre
outro sobe, independente da % que variou)
Tipo 1: Inter-market – mesma commoditie e
vencimento, mas bolsas diferentes (ex:soja maio BM&F x maio CBOT)
Tipo 2: Inter-commodities – mesmo vencimento, mesma
bolsa ou não, mas com produtos similares ou substitutos (ex:soja x milho CBOT)
Tipo 3: Intra-commodities – mesmo produto, mesma
bolsa, mas contratos diferentes (ex:soja maio CBOT x novembro CBOT)
